Description:

The documents and further information can be found in the Moodle course: https://moodle.uni-due.de/course/view.php?id=33701.
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Learning Targets:

This module aims at providing students an introduction to theoretical and empirical fundamentals of market design. Students learn how to analyse various aspects of economic interaction and how to carefully interpret scientific insights in this field. Therefore required handling of theoretical models is practiced in the lecture. After taking this module students should be able to apply the methodical instruments to a specific issue of market design in practice to achieve a scientifically sound statement.

The lecture provides an introduction to the theoretical fundamentals of market design and the methodology of experimental economics. We discuss how theoretical and experimental analysis engage with each other – for example in price formation of auctions or organisation of markets. By means of particular case examples we show how political and economic consulting can profit from comprehensive analysis.

Literature:

• Bolton, G., E. Katok, A. Ockenfels (2004): How effective are online reputation mechanisms? An experimental study, Management Science 50, 1587–1602.

• Gibbons, R.S. (1992): A Primer in Game Theory, FT Prentice Hall. 

• Klemperer, P. (2004): Auctions: Theory and Practice, Princeton University Press. 

• Milgrom, P. (2004): Putting Auction Theory to Work, Cambridge University Press.

• Roth, A. E. (1995): „Introduction to Experimental Economics“, in: Roth, A. E., J. H. Kagel (Hrsg.): The Handbook of Experimental Economics, Princeton University Press, 3-109.

• Roth, A. E. (2002): The economist as engineer: game theory, experimental economics and computation as tools of design economics, Econometrica 70, 1341-1378.

• Roth, A.E. (2008): What have we learned from market design?, Economic Journal 118, 285–310.

• Roth, A.E., und M.A. Sotomayor (1990): Two-Sided Matching: A Study in Game-Theoretic Modeling and Analysis, Cambridge University Press.

• Roth, A.E., A. Ockenfels (2002): Last-minute bidding and the rules for ending second-price auctions: evidence from eBay and Amazon auctions on the Internet, American Economic Review 92, 1093–1103.

Formalities:

Didaktisches Konzept:

Die Vermittlung des Stoffes erfolgt in Form von Vorlesungen und Kolloquien. Die Kolloquien dienen der Analyse konkreter Fragestellungen des Marktdesigns in kleinen Gruppen. Sie sollen einerseits zu eigenständiger wissenschaftlicher Arbeit befähigen und andererseits zu einer stärkeren Aktivierung der Studierenden in den Lehrveranstaltungen beitragen (eigenständige Vorbereitung von Lehrinhalten und Präsentation einzelner Themen, Diskussion mit anderen Studierenden).

Vorwissen:

Vorausgesetzt werden gute Kenntnisse der Mikroökonomik und der Spieltheorie. Im Idealfall sollen die Veranstaltungen des Moduls im zweiten und dritten Semester absolviert werden.

Workload - 90 Stunden studentischer Workload insgesamt, davon:

• Workload für Präsenzzeit: 30 Stunden
• Workload für Vorbereitung und Nachbereitung: 30 Stunden
• Workload für Prüfungsvorbereitung: 30 Stunden

Prüfungsmodalitäten: Die Studienleistungen werden in Form von Präsentationen und Klausuren erbracht.